近日,华为董事长任正非的一封内部信提到,要“把活下来作为最主要纲领,边缘业务全线收缩和关闭,把寒气传递给每一个人。”
华为内部的“寒气”,很大程度上来自于终端业务的大幅度下跌。
据第一财经消息, 华为终端业务收入为1013亿元,较之2021年上半年的1357亿元,营收下跌了25%。(文末扫码加微信,入纯卖家交流群,手动筛选,精英人脉)
华为终端业务覆盖手机、移动宽带及家庭终端,毫无疑问,手机是最重要的业务之一。
手机出货量大幅度下降,华为的“寒气”,直接吹到了跨境电商的“脸上”,尤其是给华为手机周边产品的供货的厂家,更是感到了深深的寒意。
跨境电商手机壳第一股杰美特,首当其冲。
图源/杰美特官网,HUAWEI产品专区
杰美特号称“手机壳之王”,凭借华为手机的大额采购量,于2020年8月24日登录深交所创业板,成为“中国手机壳第一股”。
杰美特成立于2006年,主营智能手机保护壳产品,以ODM/OEM代工业务为主,兼顾自有品牌业务。
其手机壳自主品牌X-Doria在亚马逊上有售,并经常占据Best Seller的排行榜。
2012年开始,杰美特为三星、华为等头部手机终端供货,及至2017年,华为终端以约1.27亿元的采购额,占到杰美特总营收的23.47%,成为杰美特第一大客户。
2019年,华为终端以3.77亿元采购额,占杰美特45.47%的营收,成为左右杰美特营收的超级大客户。
但也正因对华为的依赖,杰美特品牌形象跟华为深度绑定,华为手机的出货量下跌,对杰美特产生深远影响。
8月26日,杰美特发布2022年上半年报显示,其营收约3.6亿元,同比增长19.75%。
然而,营收虽然增长,但净利润却亏损达1638.2万元,同比下滑205.38%。扣非净利润,更是亏损3692.8万元,跌幅很大,两者相差360倍,近乎于大雪崩。
图| 杰美特2022年上半年营收净利润情况
事实上,杰美特也早已意识到对华为的过度依赖,既是“借势”,也是风险,因此,杰美特在近年里竭力减少对大客户的依赖,尤其是加大包括跨境电商B2C渠道的布局。
01“戒断”大客户,自有品牌亚马逊上发力?
从2022年上半年情况看,杰美特对客户的依赖情况仍旧没有太大改善,只不过减少了对头部客户的供货量。
从销售模式来看,其ODM/OEM代工业务仍旧是主要的营收来源,营收约2.7亿元,占其总营收比约75.11%。
自有品牌业务营收约8952万元,占比约24.89%。
从毛利率来看,代工产品显然不如自有品牌业务高,前者仅9.55%,后者高达60.93%。但是无奈,从营收情况来看,代工业务营收同比增长了50.46%,自有品牌业务反而同比下降了25.9%,出现增收不增利的情况也就不难想象了。还在不断增加营收的主营代工业务,或许是拖累其净利润的重要因素,9.55%的毛利确实太低了,根本无法覆盖各项成本。好在,从2020年开始,杰美特就在降低对大客户的供货量。而前五大客户的采购额总占比,也从62.88%增长到71.56%,仅仅华为占比高达45.47%, 如果抽离前五大客户,杰美特营收将元气大伤。到了2020年,杰美特降低了对前五大客户的依赖,从71.56%下降到了65.77%,同时第一大客户的采购额占比,也从45.47%下降到了31%。及至2021年,杰美特对前五大客户的依赖程度进一步下降,从65.77%下降到44.14%,第一大客户的采购额占比,也从31%进一步下降到14.37%,下降了一半不止。但是很难说杰美特对大客户的依赖降低,是否是自主选择的结果。或许正是大客户采购量的下降,造成了杰美特“上市即巅峰”的尴尬窘境。2020年杰美特对前五大客户的依赖首次呈现下降趋势,全年营收约8.55亿元,微涨3.06%,但净利润却下滑18.9%;2021年杰美特全年营收约7.15亿元,同比下滑16.35%,净利润更是狂跌75.16%。2021年年报中,杰美特也承认,营业数据波动是主要客户终端出货量下降造成的影响。这也侧面反馈出,杰美特对大客户依赖的下降,或许并不是主动下调,是迫不得已。好在,从2021年开始,杰美特自有品牌业务也开始发力。其中X-Doria品牌在亚马逊美国站上开设了品牌店铺,还进行了品牌升级。产品上,杰美特也在从主打华为手机壳,向其他品牌手机壳转变,尤其是苹果手机壳方面,在2021年9月爆发了一波流量增长。据卖家精灵SellerSprite.com数据显示,当买家搜索“iPhone 13 case”这一热词时,会出现大量的 X-Doria产品。“iPhone 13 case”从2021年9月突然异军突起,巅峰搜索量超过90万次。图| X-Doria及手机壳在亚马逊上被搜索到的关键词情况 图源| 卖家精灵SellerSprite.com据卖家精灵SellerSprite.com数据显示,X-Doria升级后的品牌RAPTIC的一款iPhone 13 手机保护壳近30天卖出了3801个,在其前100名的产品中销量占比高达24.58%。图源| 卖家精灵SellerSprite.com X-Doria在亚马逊上的产品销量集中度情况自有品牌在亚马逊上被搜索到的次数暴增,一定程度上对杰美特是一种安慰。尽管“戒断”大客户必然会产生阵痛,杰美特也正处在最艰难的时刻,但这个向好的信号,或许能给杰美特带来转型的希望。大幅度砍削研发费,技术员年薪11.09万,
从技术层面上看,早期的杰美特虽然卖的是手机壳,但还是有一定的技术含量和科技感的。其一款华为手机保护壳设计,涵盖了十数道工序,采用了多重材料,对防震、防水方面做了非常专业的处理。按理说,这样的“技术宅”,应该会对技术研发和创新充满兴趣。但实际上,从2018年开始,杰美特对产品销售的热情就大过对产品的研发。从其招股书数据可以看出,2018年销售人员平均年薪高达18.35万元,而技术人员仅9.5万元,涨幅上销售人员同比增长35.21%,技术人员仅7.82%;到2019年情况稍好,技术人员年薪涨到了11.09万元,涨幅16.72%;而销售人员则涨到了23.25万元,涨幅26.66%。当然,从现实情况出发,这种现象也是可以理解的,毕竟只有提成高,销售人员才有动力卖货;只有东西卖得好,公司才能有钱,才能进一步改善其他成员的收入情况,加大技术投入。但实际上到了2022年上半年,杰美特连研发投入费用都砍了不少。2022年上半年,杰美特研发费用约1806万,去年同期约2137万,下滑了331万,同比下降约15.5%。在2020年的招股书中,我们还能看到杰美特对产品技术的介绍,但上市后的2020年年报、2021年半年报及年报,以及2022年半年报中,均已看不到相关技术的介绍示意图。与此同时,2021年9月爆火的iPhone 13手机保护壳搜索下,最畅销的产品从外观上看,应该是下面这款手机保护壳。而该保护壳的技术,从2020年招股书中就能找到。未知到了2021年,这款保护壳的技术是否迭代过?在华为等大客户采购量下降的情况下,杰美特还能通过iPhone 13手机保护壳实现一定的销量增长,说明了其产品有过人之处。但从搜索趋势来看,2022年7月开始,iPhone 13手机保护壳的搜索量已经呈现下跌。杰美特是否加大对该产品的研发投入?我们真诚祝愿杰美特能够度过危机,再创辉煌。(文/亿观分析组)